Šta je referentna kamatna stopa?

Za sve one koji se osećaju, donekle, zbunjeno kada je reč o bankaraskoj terminologiji, evo teksta koji će razjasniti šta je tačno referentna kamatna stopa. Pisali smo o fiksnoj i varijabilnoj kamati, kao i o tom šta je interkalarna kamata, a ovaj tekst posvećujemo referentnoj kamatnoj stopi. U slučaju da razmišljate da uzmete kredit sa varijabilnom kamatom, savetujemo da nastavite sa čitanjem jer ćete nakon ovog teksta sigurno razumeti šta predstavlja referentna kamatna stopa.

Šta je referentna kamatna stopa i kako se određuje?

Referentna kamatna stopa je kamata koju plaćaju banke u međusobnoj razmeni sredstava, odnosno u međusobnom zaduživanju. Ona je sastavni deo svake varijabilne kamate, odnosno ona je osnova za njeno izračunavanje. Visina referentne kamate određena je na osnovu tržišnog kretanja, kako na domaćem tako i na međunarodnom bankarskom tržištu.

Kako referentna kamatna stopa utiče na bankarske kredite?

Referentna (osnovna) kamatna stopa utiče na visinu promenljive kamate na način da ako dođe do pada referentne kamate, tada dolazi i do pada varijabilne kamate. U suprotnom slučaju važi obrnuto – ako referentna kamata zabeleži rast, doći će i do povećanja promenljive kamate. Sve ovo u krajnjoj liniji vodi ka višim troškovima kredita.

Bez obzira na to da li su se klijenti banke opredelili za kredite u dinarima ili evrima, svaki obračun sa varijabilnom kamatom sa sobom nosi promenljiv iznos rate kredita, a upravo je kretanje referentne kamate uzrok tome. Naravno, moguće je i održavanje referentne kamate na istom nivou neko vreme, tako da je to situacija kada plaćanje rate ostaje u istom iznosu.

Kada centralne banke menjaju kamatnu stopu?

Promena referentne kamate nije samovoljna, već je uslovljena globalnom ekonomskom situacijom i monetarnom politikom Narodne banke Srbije (NBS) i Evropske centralne banke. Bilo da je reč o rastu ili padu kamate, to možemo posmatrati kao posledicu svega što se dešava u svetskoj privredi – od promene cena energenata do kretanja inflacije. Izvršni odbor Narodne banke Srbije odlučio je danas, na prvoj sednici u 2025. godini, da referentnu kamatnu stopu zadrži na nivou od 5,75 odsto, kao i da ne menja kamatne stope na depozitne – 4,5 odsto i kreditne olakšice – 7,0 odsto. 

U situacijama kada se inflacija kreće u razumnim okvirima i kada postoje pozitivna kretanja u makroekonomskim i mikroekonomskim pokazateljima – tada su stvoreni povoljni uslovi za smanjenje ove vrste kamate, što za klijente banke znači i niži trošak kredita. 

Šta je Euribor, šta Belibor, a šta Libor?

Euribor (Euro Interbank Offered Rate) je vrsta referentne kamate i predstavlja prosečnu visinu kamate na međubankarskom tržištu po kojoj evropske banke jedna drugoj pozajmljuju evre. Ovde je reč parametru na čiju vrednost ne može da utiče samo jedna banka, a ročnost Euribora koju banke najčešće koriste u obračunu rata za kredite u evrima su na tri ili šest meseci (tromesečni i šestomesečni Euribor). Važno je znati da Euribor beleži najveći godišnji pad od 2012 godine. Krajem 2024. godine, Euribor je zabeležio značajan pad, završavajući decembar sa prosečnom stopom od 2,43%, što je najveći godišnji pad od 2012. godine. Očekuje se da će ovaj trend opadanja nastaviti i tokom 2025. godine, približavajući se nivou od 2%.

Belibor (Belgrade Interbank Offered Rate) je druga vrsta referentne kamate i on predstavlja prosečnu referentnu kamatu na međubankarskom tržištu naše zemlje. To je cena po kojoj naše banke međusobno pozajmljuju dinare, a kao i u slučaju Euribora, visina Belibora se formira pod uticajem svim banaka Panela.  Visina Belibora utiče na obračun kamate na kredite u dinarima, a obračunava se za određene vremenske periode do jedne godine. Belibor stope se objavljuju svakog radnog dana u 11.30 na veb-sajtu Narodne banke Srbije (NBS) –www.nbs.rs.

Libor (London Interbank Offered Rate) je treća vrsta referentne kamate i ona važi za međubankarsko tržište u Londonu. To je kamata po kojoj banke međusobno razmenjuju novac, a na visinu Libora utiče pet londonskih banaka.

Šta promene u referentnim kamatnim stopama znače za vas?

Bez obzira na to da li bankarska ponuda kredita sa varijabilnom kamatom podrazumeva kredite indeksirane u evrima ili u domaćoj valuti, nesumljivo je to da kretanje kamate utiče na krajnji trošak klijenta. Evo i na koje načine.

Rizik kod kredita sa varijabilnom kamatnom stopom

Visina mesečne rate kredita sa varijabilnom kamatom nije ustaljena i jednaka tokom celog perioda otplate baš zbog kretanja referentne kamate. Ovo konkretno znači da usled nepovoljnih dešavanja u ekonomiji može doći do rasta referentne kamate, pa će se posledično povećati i varijabilna kamata. Ove promene ne bi trebalo shvatiti kao drastične, ali su sasvim dovoljne da klijenti uoče razliku u plaćanju.

Planiranje štednje kada se menja referentna stopa

Informisanost o kretanju referentne kamate je korisna iz razloga što ti podaci mogu podstaći korisnike na štednju, ukoliko se predviđa ili najavljuje rast kamate. Kako to za klijente kredita znači višu ratu, zahvaljujući informisanosti, oni se mogu na vreme pripremiti za više izdvajanje iz svog budžeta.

Praćenje referentne stope kao deo ličnog finansijskog planiranja

Kada ste uključeni u dešavanja po pitanju visine osnovne kamatne stope, tada možete naslutiti u kom pravcu će se to odraziti na vas – da li će biti potrebno platiti više ili manje buduće rate kredita. Iako pomenute oscilacije i razlike u plaćanjima ne bi trebalo da budu prevelike, ponekad ovo dosta može da znači kako biste bili u prilici da planirate svoje finansije.

Verujemo da ste kroz ovaj tekst došli do konkretnih informacija koji su vam pojasnile sve u vezi ove tematike. Referentna kamatna stopa nije rezervisana samo za finansijske i ekonomske stručnjake – njeno bolje razumevanje pomaže svim korisnicima kredita sa varijabilnom kamatom da lakše i jednostavnije planiraju svoje troškove. 

Ako ste među onima koji u budućnosti žele da apliciraju za bilo koju vrstu kredita, onda će vam ovaj tekst sigurno služiti da bolje razumete svog bankara i da shvatite šta tačno plaćate. 

U slučaju da vam se potraga za najboljom ponudom za kredit čini kao nešto što bi vam oduzelo puno energije, znajte da neko sve to može uraditi za vas. Kredit broker za svoje klijente skuplja najbolje bankarske ponude shodno zahtevima klijenta, uvodi klijetne u ceo proces i objašnjava im kako tačno izgledaju faze koje ih očekuju od prvog do poslednjeg odlaska u banku. 

Ovo znači da sa nama imate konsultacije u vezi svega što vam je potrebno, a odgovore na vaša pitanja daju finansijski stručnjaci koji imaju bogato iskustvo u praksi. Naša usluga je namenjena baš svima, a ono što je posebno klijentima korisno jeste činjenica i da je besplatna. Ne postoje nikakvi skriveni troškovi niti bilo kakav vid uslovljavanja – možete sve da nas pitate i da nam se obratite u bilo kom trenutku. Mi smo tu da vam pomognemo, da vas edukujemo i uštedimo vreme. Isto tako, verujemo da ćete uz profesionalnu pomoć lakše i jednostavnije proći kroz sve faze i da apliciranje za kredit neće biti stresno iskustvo.